Últimamente he tenido la necesidad de comprar un carro y para muchas personas, esta decisión requiere obtener un préstamo. Tradicionalmente, esto ha significado acercarse a una institución financiera o banco para solicitar un préstamo. Sin embargo, con la llegada de las finanzas descentralizadas (DeFi), ahora existe una forma alternativa de obtener un préstamo para comprar un carro. Preparé un breve vlog y una guÃa sobre cómo realicé el proceso y escribà un artÃculo que explica por qué y cómo lo hice.
Todo empezó con un tuit (como lo suele ser con muchas revoluciones):
https://twitter.com/marcusdotam/status/1648039045375619106?s=20
Como probablemente ya sabes, soy un gran admirador de DeFi, principalmente porque nos permite realizar transacciones de valor sin intermediarios innecesarios que buscan extraer valor. Veo a DeFi como una oportunidad para superar a las instituciones financieras tradicionales arcaicas y ofrecer a las personas la oportunidad de aprovechar la tecnologÃa criptográfica de vanguardia para acceder a una mayor libertad financiera.
Es esta misma convicción la que me llevó a realizar un Fellowship en la Fundación Ethereum, donde realicé un proyecto de investigación integral para explorar las oportunidades para DeFi en América Latina. El resultado fue un informe de 50 páginas que describÃa los desafÃos y oportunidades para DeFi en la región:
https://marcus.mirror.xyz/nFmYxl7DkZF655eCFz7Z4QlrOZ5ycg7Ny5gDcMpQ-tQ
También acompañé el informe con una serie de podcasts con el mismo tÃtulo de Last Mile DeFi, donde hablé con lÃderes intelectuales y constructores de todo el ecosistema latinoamericano para explorar la oportunidad de las cripto en la región:
https://marcus.mirror.xyz/0gugVgzHBKBomC-PTwJ1c3WdTBJQ8vhs21QPwqMgZCA
Con todo eso en mente, realmente querÃa poner esto a prueba y, por lo tanto, explorar y compartir cómo DeFi podrÃa brindarnos la oportunidad de un sistema financiero actualizado aquà en América Latina. Como tal, decidà realizar un pequeño experimento en el que compararÃa el proceso de adquirir un carro con un préstamo de una institución financiera tradicional versus el proceso de pasar por DeFi. Despues de un par de semanas de andar viendo mis opciones y ejecutando el proceso, logre conseguir mi carrito:
Mi intención con este blog y el video que lo acompaña es hacer un recorrido paso a paso para comprar un activo del mundo real con DeFI, compartir dónde y cómo DeFi es preferible a las finanzas tradicionales aquà en Guatemala y también compartir algunas ideas con respecto a otras vÃas. que creo que podemos seguir mejorando para seguir haciendo de DeFi una solución aún más óptima para las personas de todo el mundo. Entonces, querido lector, ¡démole!
Préstamo TradFi
Para comparar de manera justa, fui a mi banco local, donde tengo almacenada la mayor parte de mi fiat, para preguntar sobre cómo obtener un préstamo a través de ellos para comprar un carro. Me registraron cuando entré y esperé veinte minutos hasta que uno de los empleados pudo hablar conmigo. Luego le pregunté al empleado sobre la posibilidad de obtener un préstamo a través de ellos.
Luego, el empleado pasó otros quince minutos tecleando en su computadora y tarareando mientras yo tenÃa que sentarme diligentemente y esperar a que me diera una respuesta. Finalmente, dijo con orgullo que me podrÃan otorgar un préstamo en cuestión de tres dÃas y que se depositarÃa directamente en la cuenta que tenÃa con ellos.
Obviamente estaba feliz de compartir la noticia conmigo, pero omitió un factor muy importante en la ecuación, que era la tasa de interés que me cobrarÃan con el préstamo. Al hacerle la pregunta, pareció un tanto sorprendido de que mencionara eso y no tenÃa una respuesta clara para mÃ, asà que pasó otros diez minutos mirando números en una hoja de excel e informó que la mejor tarifa que podÃan me ofrecieron fue 24% TAE!
Para muchos en el norte, el 24% puede parecer una tasa de usura, pero en Guatemala entre el 20 y el 30% es una tasa relativamente estándar. Mucha gente aquà usa el financiamiento para comprar vehÃculos, casas, teléfonos celulares, pagar facturas médicas y más, sin comprender completamente las obligaciones a largo plazo implÃcitas en el crédito.
Con respecto a la garantÃa del préstamo, el banquero me informó que mi saldo en el banco servirÃa funcionalmente como garantÃa del préstamo. Comparando los depósitos que tenÃa en el banco con la cantidad de fondos que el banco podÃa darme, me ofrecieron una relación de garantÃa de ~130%. No necesariamente tenÃa que bloquear el capital, pero sà tenÃa que mantener un saldo aproximado en mi cuenta bancaria.
Con esa información, tenÃa todo lo que necesitaba para explorar lo que DeFi podÃa ofrecerme…
Préstamo DeFi
Desde los primeros dÃas de los préstamos DeFi, las personas han estado aprovechando la infraestructura financiera descentralizada para poner sus activos a trabajar. En su apogeo, DeFi tenÃa ~$175 mil millones en valor total, lo que permitió a las personas de todo el mundo obtener rendimiento, obtener préstamos e intercambiar activos sin problemas. A pesar de eso, muchos critican a DeFi (y gran parte del espacio criptográfico más amplio) por no tener ningún valor fuera de la llamada "burbuja" que supuestamente hemos creado.
Dado el libertinaje absoluto que ha ocurrido en el transcurso de los últimos años, a menudo me resulta difÃcil estar en total desacuerdo con algunos de los crÃticos más conmovedores del cripto. Sin embargo, a pesar de eso, también creo firmemente que tenemos en nuestras manos una oportunidad increÃble para redefinir por completo la forma en que funcionan los mercados financieros en todo el mundo con DeFi y, por lo tanto, paso mi tiempo investigando y educando a la gente con respecto al potencial de DeFi en el mundo real.
Con eso en mente, era obvio que lo que querÃa hacer en este caso era comprar un vehÃculo utilizando un préstamo DeFi para acceder al capital para realizar el pago. La siguiente sección desglosa el proceso paso a paso para acceder al préstamo.
Primero, tenÃa que elegir cómo y dónde pedirÃa un préstamo. En el momento de escribir este artÃculo, tengo monedas estables y una serie de otros tokens, incluido Ether. Por lo tanto, era evidente que buscarÃa utilizar estos activos como garantÃa contra la cual tomarÃa el préstamo.
Hay una serie de protocolos de préstamo disponibles para obtener estos préstamos, incluidos MakerDAO, Aave, Compound, Liquity, Alchemix, entre otros. Mientras analizaba las opciones disponibles, querÃa asegurarme de que estaba optimizando algunas caracterÃsticas diferentes con el protocolo que finalmente usé: probado en batalla y confiable, suficientemente descentralizado, con la tasa de interés más baja posible y fácil de usar.
Con todos estos parámetros en mente, finalmente decidà usar Liquity como el protocolo que usarÃa para obtener el préstamo para comprar el vehÃculo. Si aún no conoce Liquity, es un protocolo que está completamente libre de gobernanza y solo acepta ETH como garantÃa, para lo cual emite su moneda estable nativa LUSD. Gracias al poder de los contratos inteligentes, LUSD siempre se puede canjear por su valor equivalente en Ether, lo que lo convierte en un activo vinculado al USD sin confianza.
¿Y adivina cuál es la tasa de interés de Liquity? 0%. Asà es, Liquity no cobra una tasa de interés por pedir prestado contra su ETH, sino que tiene una tarifa de tasa base que establece automáticamente el protocolo, que varÃa de 0.5% a 5% (pero nunca más). Además, tiene una reserva de liquidación reembolsable de 200 LUSD y requiere un Ãndice de garantÃa mÃnimo del 110%.
Liquity no tiene sus propios front-end, pero hay una gran cantidad de opciones disponibles para que las use. Elegà DeFi Saver, ya que ha sido un agregador de DeFi que he usado en el pasado y me gusta el hecho de que tiene una gran cantidad de funciones integradas que hacen que la plataforma sea fácil de usar. También puede integrar la automatización en su estrategia en DeFi Saver con stop loss, toma de ganancias, entre otros enfoques.
Dicho todo esto, Liquity cumplió con todos los requisitos anteriores:
Probado en batalla: han existido durante un par de años y actualmente tienen $ 750 millones en TVL en su protocolo.
Descentralizado: no puede ser más descentralizado que los contratos inteligentes inmutables y no actualizables que solo aceptan ETH como garantÃa.
Tasa de interés: Una tasa de interés del 0% (más la tasa base del 0,5%) es significativamente más baja que la tasa del 24% que me cotizan los bancos.
Fácil de usar: DeFi Saver, un front-end de Liquity, hace que obtener un préstamo sea muy fácil.
Habiendo hecho mi elección, procedà a dirigirme a DeFi Save y sacar el préstamo. Este es el proceso de cómo realicé el proceso de adquisición del automóvil con el préstamo:
Abrà un Trove donde deposité ETH y pedà prestado LUSD con una relación de garantÃa del 250 % | Tarifa básica del 0,5 %
Cambió el LUSD por USDC en Uniswap para hacer off-ramp| 0,3 % de comisión por canje
Hago off-ramp el USDC por dólares | 2% de tarifa de off-ramp
Pagó al dueño del auto en dólares y ¡voilá!
Desde el momento en que obtuve el ETH hasta el momento en que procesé la rampa de salida, el proceso me tomó la misma cantidad de tiempo que me tomó caminar desde la entrada del banco hasta el escritorio del empleado. En lo que respecta a la tasa de interés neta, incluida la tasa base, la tarifa de intercambio y la tarifa de off-ramp, ¡es del 2.8%!
Eso es casi un orden de magnitud más barato que lo que el banco me estaba ofreciendo en lo que respecta a las tasas de interés, y todo esto se hizo a través de redes de financiamiento entre pares sin permisos. Dado que la intención de este experimento era mostrar dónde DeFi podrÃa brindar una alternativa a TradFi en América Latina, también querÃa hablar sobre algunos de los desafÃos con respecto a este proceso.
El otro lado
Comencemos con el hecho obvio de que para obtener el préstamo, el préstamo en sà debe tener una sobregarantÃa de al menos un 110 %. Si bien muchos están explorando las formas en que podemos reducir esta relación de garantÃa, este es un ecosistema relativamente incipiente en DeFi en lo que respecta al comercio minorista. Por lo tanto, esta estrategia es particularmente valiosa si tiene una posición larga en Ether y, en lugar de vender ETH, prefiere obtener un préstamo contra su valor.
Dependiendo del tamaño de su préstamo, las tarifas de gas también pueden ser un impedimento con respecto a la medida en que puede acceder al protocolo (gracias, memecoins). En el momento de escribir este artÃculo, Liquity no está disponible actualmente en ninguna otra red aparte de la red principal de Ethereum y, por lo tanto, esto podrÃa ser una barrera con respecto a cualquier persona que acceda al protocolo.
En mi caso, voy a recibir futuros flujos de efectivo en criptografÃa, por lo que la rampa de entrada no serÃa necesariamente una preocupación. Sin embargo, si tiene la intención de tomar dinero fiduciario y devolver el préstamo a DeFi, entonces tendrÃa que agregar un 2-4% adicional para la rampa de acceso y los intercambios.
Cuando publiqué inicialmente mi tweet pidiendo a la gente recomendaciones sobre qué enfoque deberÃa usar, muchos sugirieron usar alguna forma de Liquid Staking Token (LST) como garantÃa que funcionalmente crearÃa un préstamo auto-reembolsable, con respecto a la tasa de interés en otros protocolos de préstamo. El problema aquà es que comienzas a aplicar capas en múltiples niveles de centralización y, por lo tanto, sentà que para este experimento inicial, querÃa centrarme en utilizar un mecanismo sin confianza lo más completo posible para obtener el préstamo.
Elegà Liquity porque ya tenÃa varios años de experiencia a varios protocolos DeFi y podÃa comparar y contrastar rápidamente cada una de las diferentes opciones disponibles en los protocolos de préstamos. Para una persona promedio, esto no serÃa factible, por lo que debemos ofrecer información y educación confiables y fáciles de entender que les permitan a las personas tomar la mejor decisión posible con respecto a qué protocolo usar.
Comparación lado a lado
Dicho todo esto, me gustarÃa brindarle una comparación de un ejemplo con números y análisis especÃficos con respecto a dónde creo que DeFi es fundamentalmente una mejor oferta que TradFi al comparar los siguientes factores: tiempo, relación de garantÃa, facilidad de acceso, tarifas, tasa de interés y soberanÃa. La comparación asume que el automóvil cuesta $20,000 y un préstamo que se pagará en el transcurso de cuatro años con pagos mensuales (48 en total). La sección DeFi asume que el préstamo se paga con fiat back onchain.
TradFi
Tiempo de emisión: Tres dÃas Colateral: 130% (algo flexible) Facilidad de acceso: depositado directamente en mi cuenta bancaria Tasa de interés: 24% SoberanÃa: Gran confianza en los bancos que no me molestan ni inflan nuestra moneda local (como ha sido el caso en otras partes de LatAm) Cargos adicionales: Ninguno Total $ con 48 pagos: $31,297.76
DeFi
Tiempo para emitir: dos minutos + un dÃa para off-ramp Colateral: 110%-250% Facilidad de acceso: Múltiples pasos que requieren un conocimiento de DeFi algo complejo Tasa de interés: 0% + 0,5% tasa base SoberanÃa: riesgo de perder clave privada Tarifas adicionales: 2*(Tarifa de intercambio = 0,3 % + on/off-ramp = 2 % + tarifas de gas = ~0,5 %) Total $ después de 4 años: $21,220
Sin duda, hay áreas de mejora que aumentarÃan aún más el costo del préstamo: si tuviera que hacer una rampa de entrada/salida entre pares, podrÃa reducir ese costo drásticamente, asà como reducir el tiempo de transacción y si el se implementó en una capa 2, sus tarifas de gas serÃan insignificantes. Este modelo tampoco tiene en cuenta la apreciación de Ether que podrÃa tener lugar en el transcurso de un año, lo que, junto con las automatizaciones de DeFi Saver, podrÃa incluso convertirse en una opción aún más barata para la gente.
Conclusión
Como puede ver en la comparación anterior, puramente desde una perspectiva financiera, el préstamo DeFi es una opción sustancialmente preferible con respecto a la obtención del préstamo. A partir de ahora, DeFi y gran parte de las criptomonedas se encuentran bajo una ola de crÃticas por parte de quienes no entienden completamente el sistema. Muchos crÃticos señalan la falta de utilidad de las criptomonedas, lo que, como demuestra este ejercicio, simplemente no es el caso.
Crypto tiene el poder de interrumpir masivamente los sistemas financieros en las economÃas emergentes donde nuestros sistemas financieros se están quedando atrás a lo grande. DeFi ya está teniendo un impacto masivo en los mercados financieros globales, y espero ver dónde podemos continuar desarrollando esta tecnologÃa para crear mejores rieles para que las personas accedan a una mayor libertad económica.
Si te interesa conectar con con la comunidad de Liquity, puedes hacerlo en su: sitio web, blog, Twitter, y Discord. Si tienes alguna pregunta o comentario sobre el proceso, no dude en comunicarse en Twitter o unirse a nuestra comunidad de Telegram y hablemos allÃ.
Descargo de responsabilidad: tenga en cuenta que la información proporcionada aquà es solo para fines educativos e informativos y no debe considerarse asesoramiento financiero.
